Действие "Железного человека 2" начинается в России, где СМИ освещают выход Тони Старка в свет в качестве Железного человека. Теперь все в мире хотят заполучить этот суперкостюм, в том числе и Иван Ванко. Его отец, Антон Ванко, недавно умер, и семья Ванко затаила обиду на семью Старка. Иван видит в этом возможность для мести и наживы (в основном для мести), и он начинает строить свой собственный реактор, а если быть точнее - дуговой, которые имеет большое количество похожести с генератором Старка. Проходит полгода, и Старк продолжает жить на широкую ногу в качестве Железного человека, но воспользуется собственным костюмом только в благих целях. Власть давит на него, требуя продать технологию для мирных целей, но он не продает. Вместо этого он возрождает компанию Stark Expo, чтобы продолжить наследие своего отца Говарда. Однако не все благополучно для нашего нового героя. Палладиевый сердечник в реакторе, который находится непосредственно в груди, поддерживающий его жизнь, начинает медленно его травить. Учитывая тот факт, что на данный момент он не может найти альтернативный источник энергии, дела у Тони идут неважно. Он ни с кем не делится этой новостью, предпочитая вместо этого повысить Пеппер Поттс до генерального директора "Старк Индастриз" и нанять Натали Рашман вместо нее в качестве личного помощника.